NAV ของกองทุนตราสารหนี้ คำนวนจากอะไร

[Murayaki007]

เท่าที่เข้าใจนะคะ NAV ของกองทุนหุ้น เขาคำนวนจาก มูลค่า หุ้นต่าง ๆ ที่กองทุนนำเงินไปลงทุน ดังนั้น วันไหน หุ้น ตก มาก ๆ ราคา NAV ของ กองทุนหุ้นก็จะตก ซึ่ง เคยอ่านเจอใน พันธิป บางท่านบอกว่า เขาจะซื้อกองทุนหุ้น เมื่อเวลาหุ้นตก มาก ๆ และขายเมื่อเวลาหุ้นขึ้นมาก ๆ เพราะ ราคา NAV ก็จะเพิ่มขึ้น

ทีนี้ อยากทราบว่า ราคา NAV ของ กองทุนตราสารหนี้ เขาคำนวนมากจากอะไร คะ เท่าที่เคยเรียนมาก กองทุนเหล่านี้ นำเงิน ไปซื้อ พวกสตราสารหนี้ ซึ่งให้ ดอกเบี้่ยคงที่อยู่แล้ว แล้ว ราคา NAV มันขึ้นลงได้อย่างไรคะ แล้วถ้า เราอยากซื้อ ช่วงเวลาไหน เหมาะที่จะซื้อคะ หรือ เรื่อง เวลา นั้น ไม่เกี่ยวข้อง เลย และตนอนี้ กนง ประกาศลดดอกเบี้ยอีก แล้ว การลงทุน ในกอง ตราสารหนี้ จะคุ้มไหมคะ

[kurayami]

ราคาตราสารหนี้ถึงแม้จะเป็นผลตอบแทนที่คงที่ แต่มันมีราคา mark to market อยู่ครับ เพราะสามารถซื้อขายในตลาดรองใด้แม้จะยังไม่ครบกำหนดก็ตาม
โดยมีหน่วยงานที่ควบคุมตรงนี้อยู่คือ http://www.thaibma.or.th/

ทั้งนี้ที่มันแปรเปลี่ยนไปตามอัตตราดอกเบี้ย ก็เนื่องมาจากอัตราดอกเบี้ย มีผลกับ "ผลตอบแทน" ของพันธบัตรรัฐบาลโดยตรง ดังกราฟ
http://siamchart.com/fund-chart/Poli...LL6M,T-BILL1Y/
ซึ่งถ้าดอกเบี้ย "ลดลง" จะทำให้ราคาซื้อขายใน "ปัจุบัน" ของพันธบัตรรัฐบาลและตราสารหนี้ระยะยาว "เพิ่มขึ้น" ซึ่งจะแปรผกฝันกับผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาล

สรุปคร่าวๆคือ
ดอกเบี้ยลด มูลค่าตราสารหนี้ในอดีต สูงขึ้น
ดอกเบี้ยเพิ่ม มูลค่าตราสารหนี้ในอดีต ลดลง


บทความที่เกี่ยวข้อง
http://siamchart.com/forum/showthread.php?693
http://www.kasikornasset.com/TH/Mark...teArticle.aspx