CASE STUDY 2 ซื้อกองทุนที่หน่วยลงทุนถูกกว่า เพื่อจะได้จำนวนหน่วยลงทุนเยอะกว่า ดีกว่า จริงหรือ?
ติต่างว่า กองทุน A และ B ทั้งสองกองทุน เริ่มขายหน่วยลงทุนวันที่ 2012-01-01
โดยสมมุตว่าให้ทำการซื้อกองทุนทั้งสองกองที่ต้นปี แล้วทำการขายกองทุนทั้งสองกองพร้อมๆกันที่ปลายปี

กองทุน A NAV วันที่ 2012-01-01 คือ 10 บาท
พอสิ้นปี NAV ของกองทุน A กลายเป็น 20 บาท

กองทุน B NAV วันที่ 2012-01-01 คือ 20 บาท
พอสิ้นปี NAV ของกองทุน B กลายเป็น 40 บาท

ถามว่า ซื้อกองทุน A น่าจะดีกว่าใช่ใหม่ เพราะราคาหน่วยลงทุนถูก ต้องซื้อหน่วยลงทุนได้มากกว่ากองทุน B แน่ๆ
หรือว่ากองทุน B ทำผลงานได้ดีกว่ากองทุน A ใช่หรือไม่ เพราะ NAV สิ้นปีราคามากกว่าเท่านึง
คำตอบคือผิดครับ ทั้งสองกองทุนทำผลงานได้เท่าๆกัน

สมมุติว่าคุณมีเงินลงทุน 100
กองทุน A ซื้อมาใด้ 10 หน่วย ราคาหน่วยละ 10 บาท ปลายปีขายได้ 200 บาท ในราคาหน่วยละ 20 บาท (10 x 20) คิดเป็นผลกำไร 100 บาท หรือ 100%
กองทุน B ซื้อมาใด้ 5 หน่วย ราคาหน่วยละ 20 บาท ปลายปีขายได้ 200 บาท ในราคาหน่วยละ 40 บาท (5 x 40) คิดเป็นผลกำไร 100 บาท หรือ 100% เท่ากัน
ซึ่งแสดงให้เห็นว่า การใด้หน่วยลงทุนมากขึ้น ไม่ใด้หมายถึงผลกำไรที่มากขึ้นตามไปด้วย